반도체를 공부하며 테라팹에 대한 짧막한글 (반박 환영)

최근에 삼성뿐만 아닌 인텔까지도 테라 팹에 참여시키는 이유 (주관적인 생각)

1. Space x ipo랑도 맞물린 시기

4월 1일, SpaceX는 미국 증권거래위원회(SEC)에 비공개 기업공개(IPO) 서류를 제출했습니다. 목표 기업 가치는 1조 7500억 달러 이상으로 알려졌으며, 조달 목표액은 약 750억 달러였습니다. 머스크는 2조 달러라는 기업 가치 평가 보도에 대해 "말도 안 되는 소리"라며 직접 반박했습니다.

6일 후, 인텔은 테라퍕에 합류한다고 발표했습니다.

이 시점이 우연의 일치는 아닐 수 있습니다. 테라팹(Terafab)이 IPO 수익금의 직접적인 사용처라는 확실한 증거는 아직 없지만, 분명한 것은 이 발표가 스페이스X의 기업 이미지를 강화하는 데 도움이 된다는 점입니다. 스페이스X가 단순히 발사체 회사 이상의 존재라는 인상을 주고, 인공지능(AI) 인프라를 직접 소유하려는 기업이라는 입지를 구축하는 데 기여합니다. "우리는 단순히 위성 회사만이 아닙니다. 데이터 센터와 칩 사업에도 직접 진출할 계획이며, 인텔도 이미 이 분야에 뛰어들었습니다." 이러한 메시지는 IPO 로드쇼에서 큰 호응을 얻을 것으로 예상됩니다.

기업 가치를 고려해 보면 더욱 이해가 됩니다. 보도된 추정치에 따르면 SpaceX의 2025년 매출은 약 150억 달러에서 160억 달러 사이이며, EBITDA는 약 80억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 이러한 수치를 바탕으로 1조 7500억 달러가 넘는 기업 가치를 정당화하려면 스타링크 하나만으로는 부족합니다. 투자자들은 "향후 10년을 이끌어갈 스토리"를 필요로 합니다. 테라팹과 궤도 데이터 센터 개념은 바로 그러한 스토리를 완성해 줄 만한 요소입니다.

실제로 SpaceX는 최대 100만 개의 AI 데이터 센터 위성을 발사하기 위해 FCC에 승인을 신청했습니다. 테라팹의 수요가 테슬라 차량용 칩에만 국한되지 않을 수 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. SpaceX의 궤도 데이터 센터 비전과도 연결될 가능성이 있습니다.

한 걸음 더 나아가면 흥미로운 질문이 떠오릅니다. 만약 SpaceX가 궤도 데이터 센터용 전용 칩 설계에 나선다면, 방사선 내성 AI 실리콘 시장이 다시 주목받게 될 것입니다. 현재 이 시장은 BAE Systems와 Microchip 같은 업체들이 폐쇄적인 생태계 속에서 비교적 적은 생산량으로 장악하고 있습니다. SpaceX 규모의 수요가 실제로 발생한다면, 이 시장의 구조는 완전히 바뀔 수도 있습니다. 하지만 이는 아직 추측에 불과합니다. 구체적인 제품이나 공급 구조를 확정할 만큼 충분한 공개 정보가 없기 때문입니다.

하지만 공개 채용 공고를 보면 SpaceX는 RFIC, 실리콘 포토닉스, ASIC 검증 분야에서 적극적으로 인력을 채용하고 있습니다. RF 및 실리콘 스택의 일부라도 내부화하려는 방향이 분명해 보입니다 .

2.워싱턴에 보내는 메세지

다들 잊으셨겠지만 chips법으로 인한 보조금

제 생각에 테라팹은 제조 프로젝트인 동시에 후속 정책 지원을 유치하기 위한 완벽한 명분이기도 합니다. 스페이스X의 기업공개(IPO)가 진행 중이고 테라팹이 인공지능 데이터 센터와 로봇 공학을 아우르는 미국의 전략적 프로젝트로 부상함에 따라, 워싱턴이 기존의 미국 제조 플랫폼에 추가 자원을 투입하는 것이 훨씬 수월해질 것입니다.

3.삼성을 압박하는 협상카드

물론 인텔은 오래전에 nand랑 dram부분을 팔았기때문에 삼성이 협상력에 쥐는 카드는 더 많습니다. 

잠깐 자료조사하면서 여러기사 참고하면서 정리해봤습니다  

물론 인텔 사라고는 못하겠지만 실적확인하면서 들고 가는것도 나쁘지 않을지도 모르겠네요