안녕하세요! 머니코믹스로 주식을 배우고 있는 주식 시작한지 1년도 안된 21살 주린이 입니다.

 오늘 미지금 방송을 보면서, 중간에 상무님께서 MSTR 우선주를 사고 (롱), 비트코인을 팔면 (숏) 무위험으로 먹을 수 있다는 언급에 꽂혀서, 방송보고 AI를 사용해서 허접하디 허접한 저만의 전략(?)을 계산해 보았습니다.

 제가 생각하기에 비트코인이 떨어질 확률이 더 높다고 생각해서 (70% 확률 정도.....) 하락시에 수익을 극대화하고, 30% 확률로 다시 비트코인이 120K(전고점)까지 회복하는 상황에서는 손실이 0%가 되는 전략을 구상해보았습니다.

 이때 사용한 우선주는 STRK로 8% 배당을 기본적으로 주면서도, MSTR 본주가 1000달러 이상이 되면 STRK1주를 MSTR 0.1주로 전환할 수 있는 우선주 입니다.(100달러 가치)

 사용한 모델은 구글 gemini 입니다. 주가 관련 정보는 구글에서 검색해서 차트를 캡쳐해서 붙여넣고 학습하는 방식으로 데이터를 넣었고, 오늘 미지금 화면도 캡쳐해서 넣었습니다.

 제가 계산에서 사용한 메크로 가정은 다음과 같습니다.

1) 비트코인은 지금 65K에서 30% 확률로 상승하여 120K 도달 or 70% 확률로 하락하여 40K 도달

2) 비트코인과 MSTR 본주는 3배 레버리지 관계 (차트 이미지로 AI가 추론함)

3) 스트레티지의 비트코인 가치에 따른 기업의 적정 주가는 120K에서는 75% 프리미엄, 40K에서는 -20% 프리미엄 (티커좌 방송 내용 그대로 사용하였습니다.)

[전략 리포트] STRK-BTC 하방 편향형 손실 제한 포트폴리오

1. 기본 가정 및 시장 데이터 (Market Baseline)

전략 수립의 기초가 되는 현재 시장가와 자산별 특성입니다.

• 비트코인(BTC): 현재가 $66,127

• MSTR(본주): 현재가 $124.61 / BTC 대비 약 3배의 레버리지 성향 (상승시에는 비슷한데, 하락시에는 다른 것 같습니다.)

• STRK(우선주): 현재가 $78.23 (액면가 $100 대비 할인 중)

  • 고정 배당: 연 8.00% (주당 약 $6.25 수준)

  • 전환권: MSTR 주가가 $1,000 돌파 시 STRK 1주를 MSTR 0.1주로 전환 가능

• 상관관계: BTC 하락 시 MSTR은 약 1.5배 과하게 하락하며, STRK는 배당과 청산 우선권 덕분에 하락폭이 제한됨.

2. 시나리오 분석 및 가격 예측 (P/NAV 모델 적용)

MSTR의 비트코인 보유량(717,722 BTC)과 장부가치(NAV)를 기준으로 산출했습니다.

[상승장 시나리오]

• 가정: BTC 120K 도달 / P/NAV 프리미엄 1.75배 적용

• MSTR 예상가: 약 $410 (현재가 대비 +229% 상승)

• STRK 예상가: $126 (과거 차트 고점 데이터 반영 / +61% 상승)

• BTC 숏 ETF: -81.8% 손실 (66K → 120K)

[하락장 시나리오]

• 가정: BTC 40K 도달 / P/NAV 프리미엄 0.8배 적용

• MSTR 예상가: 약 $35 (현재가 대비 -72% 폭락)

• STRK 예상가: $65 (하방 지지선 및 배당 방어력 반영 / -16.9% 하락)

• BTC 숏 ETF: +39.4% 수익 (66K → 40K)

3. 최적 포트폴리오 설계 (Calculation Process)

[목표] 비트코인이 120K로 상승(확률 30%)할 때 손실률을 **0%**로 고정하고, 40K 하락(확률 70%) 시 이익을 극대화한다.

[계산 과정]

• STRK 비중($w$), BTC 숏 비중($1-w$)

• 상승 시 손익 방정식: $w imes (61\%_{차익} + 8\%_{배당}) + (1-w) imes (-81.8\%_{숏손실}) = 0$

• $0.69w - 0.818 + 0.818w = 0$

• $1.508w = 0.818 Rightarrow w approx 54.2\%$

🎯 최종 확정 비중: [STRK 54% : BTC 숏 46%]

4. 최종 시뮬레이션 결과 (Expected Return)