AI발 호황이라던데?, 국내 전력기기 업계 현황 정리

안녕하세요.

요 며칠 엄청난 국장 변동성에 다들 정신이 없으셨을 거 같습니다.

그나마 오늘 반등이 나와주긴 했는데 다들 앞으로도 큰 손실 없이 이익으로 이어지셨으면 좋겠네요.

장이 이렇게 되다보니 산업 정리가 무슨 있나 싶어 손을 놓고 있었는데

그래도 장이 회복되는거 같아 작성을 해보려 합니다.

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지난번까지 석유화학, 철강 등 어려운 업종을 다뤘다면 오늘은 AI발 수혜를 입고 있는

전력기기를 다루려고 합니다.

찾으면 찾아볼수록 이건 뭐 더 복잡하고 친숙하지 않고 어렵긴 한데...

그래도 최선을 다해 정리해보도록 하겠습니다..ㅎㅎ

일단 관세청에서 작년 12월에 1~11월 전력기기 수출 관련 보도자료를 냈더라구요.

2025년 1~11월 전력기기 수출이 71억3000만달러로 전년 동기 대비 11.3% 증가해 해당 기간 역대 최대실적을 썼네요.

이중 전선이 34.9%, 변압기 32.6% , 접속-차단기 20.7%, 발전기 8.4%, 배전-제어기 3.4% 순으로 많았네요.

관세청은 전력기기 상승 이유로 LLM 등장에 따른 데이터센터 확장이 고대로 전력기기 수요로 이어졌다고 분석했네요. 실제로 관련 투자가 제일 큰 미국 비중이 37.2%로 가장 높았습니다. 또 미국은 전선이 아닌 변압기 수출이 제일 높은 게 특징이네요.

사실 저 순서대로라면 전선 기업을 다루는 게 맞겠으나...

전선은 더 익숙하지 않아서 국내 전력기기 3대장으로 불리는 효성중공업, LS일렉트릭, HD현대일렉트릭 중심으로 전력기기 업계에 대해 정리해보려 합니다.

HD현대일렉트릭의 초고압변압기

일단 가장 전력기기 시장에서 각광을 받는 제품군은 변압기, 그 중에서도 초고압변압기라고 할 수 있습니다. 

초고압변압기가 무슨 역할을 하냐... 사실 문돌이인 제게는 너무 어려운 질문이긴 한데

쉽게 말하면 생산된 전력을 손실 없이 멀리 쏴주기 위해 존재하는 제품이라 보시면 될 거 같습니다.

정확한 비유인지는 모르겠으나 수압이 세면 물이 멀리나가는 것처럼 전압이 높으면 대충 강하게 멀리 나간다? 뭐 대충 느낌은 비슷한 거 같습니다. 

결국 전력 먹는 하마인 AI 데이터센터에 충분한 전력 공급을 위해선 저 초고압 변압기가 필요하다 이말이겠지요.

또 단순 AI데이터센터 말고도 최근 미국 등 선진국에서 전력망에 대한 교체 수요가 크고, 신재생 에너지 발전도 각광을 받으면서, 여기서 파생된 수요도 겹쳐 슈퍼사이클을 발생시키고 있는 거죠.

전력망 교체 같은 경우 30~50년 정도가 수명인데 지금 이 시점이 겹친 겁니다.

또 이렇게 고압을 엄청나게 높여서 받은 전기를 쓰려면 전압을 적당한 수준으로 낮춰줘야겠죠?

이때 필요한게 또 중저압 변압기입니다. 또 이렇게 낮춘 전력을, 예를 들면 데이터센터 곳곳에 뿌려줘야 하겠죠? 이런 역할을 배전반이 담당하게 되는거죠.

대충 이렇게가 전력기기 업체들이 크게 생산 중인 분야라고 할 수 있겠습니다.

3대 전력기기 업체들 모두 비중은 다를지언정 다 조금씩 건들기는 하는 거 같습니다만 그래도 특장점들이 다르더라구요.

초고압변압기는 HD현대일렉트릭과 효성중공업이, 중저압변압기와 배전은 LS일렉트릭이 강점을 가지는 식입니다.

지금은 초고압변압기가 각광받고 있지만 LS일렉트릭 보도자료에 북미 배전시장이 초고압변압기보다 6배 클 거란 전망도 집어넣은거 보면 다 전망은 좋은 편인거 같습니다.

또 효성중공업은 HVDC(초고압직류송전)라는 분야에서 강점을 가지고 LS일렉트릭은 스마트하게 전력을 관리하는 스마트그리드를 비롯해 요즘 뜨는 AI 기반 공장 관리부분에서도 역량을 갖추고 있죠. 

HVDC는 뒤에서 또 나올 예정입니다.

이렇게 특징들을 가지고 있습니다만 뉴스 보도 나오는 거 보면 각자 업체들마다 자신들이 부족한 영역에 대해서도 투자를 늘리는 내용들도 나오고 있어서 전체적인 케파(설비투자) 확장을 통한 생산량 증대를 노리는 모습입니다.

자 여기까지가 전력기기 제품 및 업체들에 대한 간략한 소개였고(휴~)

그러면 이슈가 뭐가 있는지 살펴보겠습니다.

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사실 대외적으로는 별다른게 없고 결국 북미나 유럽 시장 공략하는게 중요하기 때문에 세 업체들 모두 현지 생산 증대나 수주 확보에 힘을 쏟는 모습입니다. 

또 미국에서 관세 이슈가 있긴 하지만, 전력기기의 경우 그래도 국내 기술력 덕분에 현지 쪽에다가 전가해버리는 것도 가능해 큰 타격은 없을 거란게 중론인 거 같습니다. 

그래서 데이터센터 관련 투자가 이어진다면 전력기기 호황도 쭉 이어지지 않을까 생각합니다.

반면 국내에서는 정부의 서해안 에너지 고속도로 사업이라는 이슈가 있습니다.

이게 무언가 하면, 이재명 대통령 공약부터 시작된건데 

지금 용인 반도체 클러스터도 그렇고, 데이터센터도 그렇고 수도권에 엄청나게 전력이 필요한 설비들을 짓고 있잖아요?

여기에 필요한 전력을 충당할 수 있게 서해안이나 호남권에서 생산한 전력을 끌어올 수 있는 전력망, 전력 고속도로를 깔겠다는 겁니다. 

이걸 서해안 해저에다가 깔겠다는 건데 전북 새만금에서 경기 화성까지 약 220km 구간에다가 2GW급 HVDC 해저케이블을 왕복 2회선으로 까는 사업입니다. 사업비만 11조5000억원에 달하네요.

또 그럼 HVDC가 뭐냐 하면 발전소 생산 교류(AC) 전력을 직류(DC)로 변환해서 보내고, 또 받을 때는 이를 AC로 바꿔주는 시스템인데... 뭐 복잡하지만 결국 전력 손실 줄이기 위한 기술이라고 이해하시면 됩니다.

또 신재생에너지 발전 자체가 안정적이지 못하고 변동성이 크다보니 이런점에서도 중요하다고 허다군요.

이게 또 전압형 HVDC하고 전류형 HVDC로 나뉘는데, 전력 안정성은 전압형이 더 안정적이라고 하네요.

그렇다면 누가 가장 앞서있냐? 하면 HD현대일렉트릭이 좀 뒤쳐져 있고 효성중공업하고 LS일렉트릭이 좀 앞선 모습입니다.

일단 효성중공업은 HVDC 관련해서 전압형으로 양주변전소를 구축한 실적이 있고 이를 국산화하겠다는 로드맵을 발표했습니다. 향후 해당 프로젝트를 바탕으로 수출까지 해낸다는 계획인거죠.

LS일렉트릭은 전류형 HVDC 사업 수주 실적은 있지만 전압형에서는 실적이 없어 GE 버노와 협력하는 모양새입니다.

하지만 LS일렉트릭은 옆에 케이블 전문 기업 LS전선이 있고, 해저케이블 시공 전문 기업 국내 1위인 LS마린솔루션이 함께할 수 있어서 시너지를 기대해볼 수 있다는 강점을 지녔습니다.

마지막으로 후발주자인 HD현대일렉트릭은 히타치와 협력을 검토하고 있다는 소식이 들려오네요.

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뭐 저도 제대로 이해하고 쓴 게 맞는지 모르겠어서 정리가 잘 된건지는 모르겠네요...

문과라서 죄송합니다.

슈카님의 관련 주제 다룬 영상도 첨부해드립니다.

급증하는 전력 수요, 호황을 맞은 전력산업