골드만삭스] 삼성전자 Sell

출처 텔레 서화백의그림놀이(easobi)

가치평가 방법론 (Valuation methodology): 2026년 예상 EV/EBITDA 기반 SOTP(사업별 평가가치 합산) 방식을 적용한 당사의 보통주 12개월 목표주가는 205,000원입니다. 우선주 12개월 목표주가는 159,000원이며, 이는 1) 2요인 모델(2-factor model)의 우선주 할인율과 2) 최근 1개월간 보통주 대비 평균 우선주 할인율을 평균하여 도출한 '목표 우선주 할인율 22%'를 바탕으로 산정되었습니다. 당사는 보통주와 우선주 모두에 대해 '매수(Buy)' 투자의견을 유지합니다.

• 005930.KS (보통주): 12개월 목표가 205,000원 | 현재가 216,500원 | 하락 여력(Downside) 5.3%

• 005935.KS (우선주): 12개월 목표가 159,000원 | 현재가 143,800원 | 상승 여력(Upside) 10.6%

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216,500 에 목표주가 205,000 인데 왜 Buy라고 기재했는지는 모르겠음. 우선주와 종합으로 봐서 그런지?

26E EBITDA 232조

27E EBITDA 223조

28E EBITDA 252조 제시,.

2월 22일에 제시한 리포트에서도 205,000원을 제시했엇음.